13 November 2026

9 November 2026 to 13 November 2026 — Weekly Bulletin: Tax, Super & Financial Services news.

9 November 2026 to 13 November 2026

Weekly Bulletin Contents

TAX

MONDAY 9 NOVEMBER 2026

Electrician’s deductions for work-related expenses dramatically cut

A self-employed electrician who originally claimed some $98,000 as deductible work expenses in his 2024 tax return (chief among them being $91,000 for home office expenses and costs of materials) has only been partially successful before the ART in being allowed some $20,000 of deductions in total (including amounts agreed to by the ATO). In relation to rental expenses for a room set aside in his two-bedroom apartment for work, the ART followed the recent Full Federal Court decision in FCT v Hall [2026] FCAFC 43 and found that they were not deductible as the essential character of the outgoing was of a domestic or private nature. Nevertheless, the ART allowed deductions for electricity and internet expenses, plus some $5,000 for materials used in the taxpayer’s business. Some $3,700 in interest charged by the ATO was also allowed as a “cost of managing tax affairs” (as conceded by the ATO). However, $20,000 worth of various car expenses were disallowed because of a lack of substantiation. (Matosin and FCT (Taxation and business) [2026] ARTA 2658, 2 November 2026)

Average foreign exchange rates for October 2026

The ATO has released the average foreign exchange rates for October 2026 for selected countries:

TUESDAY 10 NOVEMBER 2026

No grounds to grant release from tax debts

A taxpayer has been unsuccessful before the ART in seeking a release from tax debts of some $100,000 made up of unpaid income tax, GST and PAYG liabilities. In refusing the taxpayer’s application, the ART acknowledged that the ATO had previously accepted that the taxpayer was in serious hardship. However, after considering the factors indicating serious hardship, the impact of other debts and liabilities of the taxpayer and the medical circumstances of the taxpayer, the ART found that he had not demonstrated that he would suffer serious hardship if required to meet his taxation liability. It also found that he had not provided sufficient evidence of “serious hardship” or of a causal link between payment of the tax liability and serious hardship on his part. (RVGS and FCT (Taxation and Business) [2026] ARTA 2662, 9 November 2026)

ATO releases various draft GST-related Legislative Instruments

The ATO has released the following GST-related draft Legislative Instruments:

• LI 2026/D23 A New Tax System (Goods and Services Tax) (Attribution Rules for Statutory Cooling Off Periods) Determination 2027. It provides that the GST on a taxable supply that is subject to a statutory cooling off period under an Australian law is attributable to the tax period in which the statutory cooling off period expires, if the GST would otherwise be attributable under s 29-5 of the GST Act to a tax period that ends before the statutory cooling off period expires.
• LI 2026/D24 A New Tax System (Goods and Services Tax) (Attribution Rules for Supplies of Electricity or Gas Under Payment Arrangements) Determination 2027. It provides that if a public utility provider (that does not account on a cash basis) receives consideration under a payment arrangement for a taxable supply of electricity or gas, the GST payable by the provider on the supply is attributable to the earlier of: (a) the tax period in which an invoice relating to the supply is issued by the provider; and (b) the tax period in which an invoice relating to the supply would have been issued by the provider, if the provider had not received the consideration under the payment arrangement.
• LI 2026/D25 A New Tax System (Goods and Services Tax) (Waiver of Tax Invoice Requirement for Recipients of Offshore Supplies) Determination 2027. It provides that an entity is not required to hold a tax invoice under s 29-10(3) of the GST Act for the purposes of attributing an input tax credit for a creditable acquisition to a tax period, if the acquisition is of a supply that is a taxable supply under s 84-5(1) (ie in relation to the taxable supply of defined offshore supplies). 

Comments are due by 4 December 2026.

WEDNESDAY 11 NOVEMBER 2026

ATO: Scam alerts and "misinformation"

The ATO has issued further information and examples of the latest tax and super-related ATO impersonation scams. The ATO also said "misinformation" is another online risk to watch out for. It can appear in AI overviews, search results, websites, social media platforms and messages, and often contains false or misleading claims. The ATO said that while misinformation may not be a scam, it can still cause harm, especially if it leads someone to make tax or super decisions based on incorrect or incomplete information.

Draft legislative instrument: Crypto Reporting Regime

The ATO has issued draft LI 2026/D26 Taxation Administration (Reporting Period for Third Party Reports on Domestic Crypto Reporting Regime) Legislative Instrument 2027. Under the proposed Domestic Crypto Reporting Regime, providers of a registrable virtual asset service, such as cryptocurrency exchanges, will need to report transactions involving the exchange or transfer of virtual assets (eg, cryptocurrencies). The draft instrument requires these third-party reports to be made for a quarterly period, rather than the financial year reporting period. Note: The draft instrument is subject to the passage and commencement of the Treasury Laws Amendment Bill 2026: Tax Information Reporting.

THURSDAY 12 NOVEMBER 2026

Draft PCG: Back-to-back CGT rollovers and Pt IVA

The ATO has released draft PCG 2026/D5: Back-to-back CGT rollovers and Pt IVA of the ITAA 1936. It provides practical guidance on what the ATO considers to be 'lower risk' or 'higher risk' arrangements involving back-to-back CGT rollovers and when the ATO will be more likely to apply Pt IVA to such arrangements. The draft states that back-to-back CGT rollovers are arrangements involving successive CGT events affecting the same asset (or its replacement asset), where a CGT rollover is chosen in relation to 2 or more of these events. Under these arrangements, a capital gain or capital loss arising from an initial CGT event is disregarded due to the application of a CGT rollover. A further CGT event subsequently occurs in relation to that asset, and a second CGT rollover is chosen, with the result (save for the application of Pt IVA) that any capital gain or capital loss arising from the later event is also disregarded.

Lamborghini not trading stock for GST purposes

A taxpayer who was engaged in the production and sale of high-performance car parts has been unsuccessful in arguing before the ART that it was entitled to a luxury car tax (LCT) adjustment and associated GST credits for the Lamborghini that it bought for $829,000. The taxpayer claimed that it was entitled to a decreasing LCT adjustment and GST credits because it said it intended to hold the car as trading stock and sell it. However, the ART said it was not persuaded the Lamborghini was intended to be, or was held as, “trading stock” for various reasons, including: it was engaged in the business of the production of high-performance car parts; the Lamborghini was never “intended to be used or consumed in the production of trading stock”; and there was no evidence that the Lamborghini had been intended or advertised as for sale. (Artec Performance Pty Ltd and FCT (Taxation and Business) [2026] ARTA 2682, 10 November 2026) 

Addendum: Deductibility of insurance premiums in super

The ATO has released an addendum to TR 2012/6 Income tax: deductibility under s 295-465(1) of the ITAA 1997 of premiums paid by a complying superannuation fund for an insurance policy providing total and permanent disability cover in respect of its members. In particular, the Addendum explains: the Commissioner's view on how various subsections of s 295-465 apply to such premiums; the relationship between the deductibility of the premiums and the rules for the provision of benefits by a complying superannuation fund to its members as set out in the SIS Act and accompanying regulations; and the interaction of the relevant ITAA 1997 provisions with the relevant provisions of the Income Tax Assessment (1997 Act) Regulations 2021.

Addendum: GST-free supplies outside Australia

The ATO has released an addendum to GSTD 2020/1 GST: when is the supply of a transaction account GST-free under table item 3 or table item 4(a) of s 38-190(1) of the GST Act. Primarily, the Addendum provides that the general application of table item 3 is considered in Ruling GSTR 2025/2 Goods and services tax: supplies of things (other than goods or real property) where effective use or enjoyment of the supply takes place outside Australia. It also updates the section on the “nature of the supply of a transaction account”.

FRIDAY 13 NOVEMBER 2026

ATO releases first tranche of Public CBC reports

The ATO has published the first tranche of 'Public country-by-country' (Public CBC) reports for reporting periods starting on or after 1 July 2024. These reports provide detailed information on the activities, revenues, profits, income taxes and other financial information disclosed by large businesses across the jurisdictions they operate in. Australia’s Public CBC reporting regime requires large businesses with an Australian presence to publicly disclose specific tax and financial data about their business group on an annual basis. See also Assistant Treasurer accompanying media release here.

Global and domestic minimum tax – amendment proposals

The Government is seeking submissions on proposed changes to 15% minimum tax for large companies introduced under “the OECD Inclusive Framework” to make sure large companies pay an effective tax rate of at least 15%. The Government said it needs to make changes to the law to stay consistent with the OECD rules and is now seeking views on changes to, among other things: add a Side-by-Side Safe Harbour – allowing the US tax system to work alongside the Pillar Two global minimum tax rules; track deferred tax liabilities that are subject to the deferred tax liability recapture rule;  clarify how to allocate controlled foreign company taxes when a controlled foreign company is a tax transparent entity; and recognise that natural persons can be owners of flow-through UPEs. Comments due by 26 November 2026

SUPER & FINANCIAL SERVICES

High Court confirms Part IVA applied to share sale to related SMSF

In Merchant v Commissioner of Taxation the High Court has held that Part IVA of the Income Tax Assessment Act 1936 applied to a trust’s sale of listed shares to a related SMSF. The sale resulted in the realisation of capital losses which were used to offset gains on other share trades. The High Court unanimously held that the dominant purpose of the sale was to obtain a tax benefit. 

The High Court relied on the following facts, which pointed to a dominant purpose of realising a capital loss. 

• Documented tax advice from EY recommended that the SMSF acquire shares 'with the result that the trust would crystallise a significant capital loss' 
• The advice linked the sale of an asset carrying unrealised losses to the capital gain expected on another asset 
• Buying the shares was inconsistent with the SMSF's investment strategy 
• The trust’s claimed need for cash was not supported by the evidence, and the trust had other sources of liquidity, including a bank facility with an approved credit limit of $35 million 
• The $5.8 million the trust received was small compared with the tax benefit, which the Full Federal Court put at about $12.8 million 
• The trustee 'did not want to sell, and would not have sold, the shares to unrelated third parties' 
• The shares stayed in the taxpayer's group, with no change in the ultimate economic owner and no divestment of investment risk 
• The timing of the sale was set by the expected sale of, and capital gain on, another shareholding 
• The shares had not paid a dividend since 2012, and after the purchase the SMSF could no longer pay the member’s pension and had to revert to accumulation phase 

ATO confirms CGT reform valuations cannot be forward-looking

The ATO has confirmed that taxpayers do not need a market valuation in place on 1 July 2027, when the CGT reforms start. Taxpayers should not obtain a market valuation before that date because a valuation cannot be forward-looking. 

Transitional arrangements may apply to a CGT asset held on 1 July 2027 and acquired before that date. If they do, the law applies as if the asset was disposed of immediately before 1 July 2027 and reacquired on 1 July 2027, with its market value used as the capital proceeds for the deemed disposal. Any gain or loss is deferred until the asset is disposed of or another CGT event happens. Taxpayers may be able to choose an alternative apportionment method instead. 

The ATO says taxpayers generally do not need the market value to complete their 2026-27 tax return. Before the start date, it will provide more guidance on working out market value and the records to keep. 

ATO searches Melbourne dental practice over early release scheme

ATO officers, supported by the Australian Federal Police, have executed a search warrant at a Melbourne dental practice linked to a former health practitioner. The practitioner is suspected of helping people illegally access their super early on false compassionate grounds. 

It is alleged the practitioner supplied fraudulent medical reports to support compassionate release applications for dental treatment where applicants were ineligible or the dental work was never provided. The practitioner is further alleged to have been involved in 1,178 compassionate release applications, resulting in the early release of more than $36.4 million. Recruiters were allegedly used to attract people to the scheme. 

Since 1 July 2025, the ATO says, it has started more than 160 reviews and audits involving suspected false or misleading statements in applications and medical reports. They have resulted in penalties of more than $1.5 million. Investigations are ongoing. 

ATO consults on total super balance and withdraws LCR 2016/12

The ATO has released two draft rulings on total superannuation balance (TSB) and the new concept of TSB value. Comments close on 18 December 2026. 

Draft Taxation Ruling TR 2026/D3 Total superannuation balance sets out how an individual's TSB is calculated. Draft Law Companion Ruling LCR 2026/D6 Total superannuation balance value explains how to calculate the TSB value of a superannuation interest. The TSB value of each relevant interest is included in the individual's TSB. 

The ATO has also withdrawn LCR 2016/12 Superannuation reform: total superannuation balance, with effect from 4 November 2026. It says that, to the extent the views in LCR 2016/12 remain relevant, they have been incorporated into draft TR 2026/D3. 

Two more drafts are to come. The ATO's advice under development program lists two draft Law Companion Rulings on relevant superannuation earnings for Division 296 tax: one on interests other than prescribed interests, due in November 2026, and one on prescribed interests, due in December 2026. 

By way of background, the Treasury Laws Amendment (Building a Stronger and Fairer Super System) Act 2026 changed the way TSB is calculated from 30 June 2026. TSB determines whether and how several rules apply. They include carry-forward concessional contributions, the non-concessional contributions cap and bring-forward arrangement, the government co-contribution and Division 296 tax.